社債とは？/ セントラルファイナンス
[ 334] PCA ASSET - PCA米国高利回り社債オープン
[引用サイト] http://www.pcaasset.co.jp/Default.aspx?ID=17
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当ファンドは、主に米国の高利回り社債を投資対象とします。このため、一般的にわが国の預貯金および国債等と比較して高いリスクがありますので、投資元本を下回ることもあります。主なリスクについては、後述の「当ファンドの主なリスク」をご覧ください。また、詳細につきましては「投資信託説明書（目論見書）」をご覧ください。 その他費用等につきましては「手数料・費用等」をご覧ください。また、詳細につきましては、「投資信託説明書（目論見書）」をご覧ください。 ファミリーファンド方式により、投資時において「BB＋格」から「B-格」の高利回りの米国社債を中心に投資します。為替ヘッジは行いません。 当ファンドは、マザーファンドへの投資を通じて、原則として投資時においてS＆P社またはムーディーズ社いずれかにより、B-格相当以上の格付けを得ている債券に投資します。ただし、保有する債券がS＆P社およびムーディーズ社いずれからも「B-格」相当未満に格下げとなった場合には、原則として3ヶ月以内にその債券を売却します。 毎月10日（休業日の場合は翌営業日）を決算日として、収益分配方針に基づいて分配を行います。ただし、分配対象金額が少額の場合には、収益分配を行わないことがあります。 個別企業の徹底した調査を通じて、投資する社債を厳選し、リスク管理を行います。運用を担当するPPMアメリカ社は、「安定運用を基本とした債券投資の専門家」です。外部の格付け機関や、外部アナリストの評価のみに依存せず、専門のクレジット・アナリスト・チームが徹底して企業調査・分析を行っています。 S＆P社やムーディーズ社といった格付機関は、元本および利息が契約の定め通り支払われる確実性の程度により、債券に対して信用格付の付与を行っています。その中で「BB+格」相当以下の格付を付与されている債券は、一般的に「ハイ・イールド債」と呼ばれます。 当ファンドは、主に米国の高利回り社債を実質的な投資対象とします。当ファンドの基準価額は、組入れられた有価証券の値動きのほか、有価証券の発行者の経営・財務状況の変化および格付けの変更等の外部評価の変化、あるいは為替相場の変動等による影響を受けることから、投資元本を下回ることがあります。 当ファンドの資産価値に影響を及ぼすリスクとしては、主として以下のようなものがあげられますが、その全てをお示しするものではありません。ファンドのリスクに関する詳細については投資信託説明書（目論見書）をご確認ください。 為替変動リスク外貨建資産には、為替変動リスクがあります。当ファンドは、原則として為替ヘッジを行いませんので、為替相場の変動により、当ファンドの基準価額は影響を受けます。外国為替相場が円高になった場合には、ファンドの基準価額の下落要因となります。 信用リスク高利回り社債とは、格付機関によりBB＋格相当以下に格付けされている社債をいい、より高い信用格付けを有する債券に比べて、通常、より高い利回りを提供する一方で組入れ債券の価格は大きく変動すると考えられます。 有価証券等の発行者の経営・財務状況の変化およびそれらに関する外部評価の変化等により、当該有価証券等の価格が大きく下落（価格がゼロになることもあります。）することがあります。実質的に組入れた有価証券等にこうした事態が起こった場合は、基準価額が下落する要因となります 金利リスク一般的に、金利が上昇した場合には、債券の価格は下落し、当ファンドの基準価額の下落要因となります。当ファンドは公社債等に投資しますので、金利の変動により、当ファンドの基準価額は変動します。 流動性リスク組入れた有価証券等の市場規模が小さく取引量が少ない場合、あるいは市場が急変した場合、当該有価証券等を売却する際に、希望する時期や価格で売却できない場合や、買い手不在で売却できない場合があり、不利益を被るリスクがあります。また、当ファンドの一部解約代金の支払資金手当てのために、実質的に保有する有価証券等を売却する場合には、市況動向や流動性等の状況によっては基準価額の下落要因となる可能性があります。 ファミリーファンド方式による運用に関するリスク当ファンドは、ファミリーファンド方式により運用を行います。マザーファンドは、複数のベビーファンドの資金を運用する場合があるため、他のベビーファンドからのマザーファンドへの資金流入の動向が、基準価額の変動要因となることがあります。 |
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